మ్యూచువల్ ఫండ్ (Mutual Fund) అంటే ఏమిటి?
మ్యూచువల్ ఫండ్ అంటే చాలా మంది పెట్టుబడిదారుల (investors) నుండి డబ్బును సేకరించి, ఆ మొత్తాన్ని స్టాక్స్ (Shares), బాండ్లు, మనీ మార్కెట్ సాధనాలు మరియు ఇతర సెక్యూరిటీల యొక్క విభిన్న పోర్ట్ఫోలియో (Diversified Portfolio) లో వృత్తిపరంగా నిర్వహించబడే (Professionally Managed) ఒక పెట్టుబడి సాధనం (Investment Vehicle).
ముఖ్య అంశాలు:
- నిధుల సమీకరణ (Pooling of Money): అనేక మంది ఇన్వెస్టర్లు మ్యూచువల్ ఫండ్లో డబ్బును పెడతారు.
- వృత్తిపరమైన నిర్వహణ (Professional Management): ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడులను ఒక ఫండ్ మేనేజర్ పర్యవేక్షిస్తారు, వారు ఇన్వెస్టర్ల తరఫున ఎక్కడ పెట్టుబడి పెట్టాలో నిర్ణయిస్తారు.
- వైవిధ్యీకరణ (Diversification): సేకరించిన డబ్బును ఒకే చోట కాకుండా వివిధ రకాల ఆస్తులలో పెట్టుబడి పెడతారు. దీని వలన ఏదైనా ఒక పెట్టుబడి సరిగా పని చేయకపోయినా, మొత్తం నష్టం తగ్గుతుంది (రిస్క్ తగ్గుతుంది).
- యూనిట్లు (Units): ఫండ్లో పెట్టుబడి పెట్టే ఇన్వెస్టర్లకు, వారు పెట్టిన మొత్తం ఆధారంగా ఫండ్ యొక్క యూనిట్లు కేటాయించబడతాయి. ఫండ్ యొక్క విలువ పెరిగే కొద్దీ ఈ యూనిట్ల విలువ (Net Asset Value – NAV) కూడా పెరుగుతుంది, తద్వారా ఇన్వెస్టర్లకు లాభం వస్తుంది.
సరళంగా చెప్పాలంటే, మీరు మీ డబ్బును ఒక నిపుణుడికి (ఫండ్ మేనేజర్) ఇచ్చి, మార్కెట్లో వివిధ రకాల పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఇతరుల డబ్బుతో కలపడం ద్వారా కలిగే ప్రయోజనాన్ని పొందడం మ్యూచువల్ ఫండ్.
మ్యూచువల్ ఫండ్లను వివిధ అంశాల ఆధారంగా వర్గీకరించవచ్చు. వీటిలో ముఖ్యమైన రకాలు మరియు వాటి వర్గీకరణ ఇక్కడ ఇవ్వబడింది:
మ్యూచువల్ ఫండ్ల ప్రధాన రకాలు (ఆస్తి కేటాయింపు ఆధారంగా):
1. ఈక్విటీ ఫండ్స్ (Equity Funds)
- వీటిని వృద్ధి నిధులు (Growth Funds) అని కూడా అంటారు.
- పెట్టుబడి: ఈ ఫండ్లు ప్రధానంగా వివిధ కంపెనీల స్టాక్స్ (Shares) / ఈక్విటీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి.
- లక్ష్యం: దీర్ఘకాలంలో మూలధన వృద్ధి (Capital Appreciation) సాధించడం.
- ప్రమాదం (Risk) & రాబడి (Return): సాధారణంగా అధిక రిస్క్, కానీ ఎక్కువ రాబడికి అవకాశం ఉంటుంది.
- ఉప రకాలు: లార్జ్ క్యాప్ ఫండ్స్, మిడ్ క్యాప్ ఫండ్స్, స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్స్, మల్టీ క్యాప్ ఫండ్స్, సెక్టోరల్/థీమాటిక్ ఫండ్స్, ELSS (పన్ను ఆదా ఫండ్స్) మొదలైనవి.
2. డెట్ ఫండ్స్ (Debt Funds)
- వీటిని ఆదాయ నిధులు (Income Funds) అని కూడా అంటారు.
- పెట్టుబడి: ఈ ఫండ్లు ప్రభుత్వ బాండ్లు, కార్పొరేట్ బాండ్లు, డిబెంచర్లు మరియు మనీ మార్కెట్ సాధనాల వంటి స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీలలో (Fixed-Income Securities) పెట్టుబడి పెడతాయి.
- లక్ష్యం: స్థిరమైన మరియు క్రమమైన ఆదాయాన్ని (Regular Income) అందించడం.
- ప్రమాదం (Risk) & రాబడి (Return): ఈక్విటీ ఫండ్స్తో పోలిస్తే తక్కువ రిస్క్ మరియు తక్కువ రాబడికి అవకాశం ఉంటుంది.
- ఉప రకాలు: లిక్విడ్ ఫండ్స్, అల్ట్రా షార్ట్ డ్యూరేషన్ ఫండ్స్, కార్పొరేట్ బాండ్ ఫండ్స్, గిల్ట్ ఫండ్స్ మొదలైనవి.
3. హైబ్రిడ్ ఫండ్స్ (Hybrid Funds)
- వీటిని బ్యాలెన్స్డ్ ఫండ్స్ (Balanced Funds) అని కూడా అంటారు.
- పెట్టుబడి: ఈక్విటీ మరియు డెట్ సాధనాలు రెండింటిలోనూ పెట్టుబడి పెడతాయి.
- లక్ష్యం: వృద్ధి (Growth) మరియు ఆదాయం (Income) రెండింటి మధ్య సమతుల్యతను సాధించడం.
- ప్రమాదం (Risk) & రాబడి (Return): ఈక్విటీ ఫండ్స్ కంటే తక్కువ మరియు డెట్ ఫండ్స్ కంటే ఎక్కువ రిస్క్ను కలిగి ఉంటాయి (మధ్యస్థ రిస్క్).
- ఉప రకాలు: అగ్రెసివ్ హైబ్రిడ్ ఫండ్స్, కన్జర్వేటివ్ హైబ్రిడ్ ఫండ్స్, బ్యాలెన్స్డ్ అడ్వాంటేజ్ ఫండ్స్ (డైనమిక్ అసెట్ అలకేషన్) మొదలైనవి.
నిర్మాణం ఆధారంగా ఇతర వర్గీకరణ:
1. ఓపెన్-ఎండెడ్ ఫండ్స్ (Open-ended Funds)
- పెట్టుబడిదారులు ఎప్పుడైనా యూనిట్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా విక్రయించవచ్చు (రిడీమ్ చేసుకోవచ్చు).
- వీటికి నిర్ణీత మెచ్యూరిటీ కాలం ఉండదు.
2. క్లోజ్డ్-ఎండెడ్ ఫండ్స్ (Closed-ended Funds)
- నిర్ణీత న్యూ ఫండ్ ఆఫర్ (NFO) సమయంలో మాత్రమే కొనుగోలు చేయడానికి అందుబాటులో ఉంటాయి.
- వీటికి నిర్ణీత మెచ్యూరిటీ తేదీ ఉంటుంది. మెచ్యూరిటీ తర్వాతే డబ్బును వెనక్కి తీసుకోవచ్చు (కొన్ని ఫండ్లు ఎక్స్ఛేంజ్లలో ట్రేడ్ అవుతాయి).
3. ఇంటర్వెల్ ఫండ్స్ (Interval Funds)
- ఓపెన్-ఎండెడ్ మరియు క్లోజ్డ్-ఎండెడ్ ఫండ్ల లక్షణాల కలయిక.
- పెట్టుబడి మరియు విత్డ్రా చేసుకోవడానికి నిర్దిష్ట “ఇంటర్వెల్స్” (నిర్ణీత వ్యవధులు) మాత్రమే అందుబాటులో ఉంటాయి.